狄仁志被炸死后，他的生意及手下全歸牛力所有。牛力甚欣賞朱，勸朱不要做明星，轉(zhuǎn)做他的助手，朱答應(yīng)。一日牛力在府第開(kāi)化裝舞會(huì)，欲將上海的大人物，一一介紹給朱認(rèn)識(shí)。舞會(huì)中朱見(jiàn)蓉蓉跟著一名王處長(zhǎng)來(lái)到，但蓉蓉不理朱，朱失魂落魄。牛力后來(lái)又將海棠舞廳的生意交給朱打理，朱、尤、分、大等人遂在舞廳內(nèi)做事，生意不錯(cuò)。一日，有數(shù)流氓來(lái)?yè)v亂，并恫嚇舞小姐，使她們都辭工走了。后來(lái)幸得水亦旋介紹以前的姐妹來(lái)做舞小姐，自己則主唱一個(gè)月，生意反比以前好得多。牛力知道舞廳的生意好，賺了很多錢(qián)，大贊朱一番，并叫他提名一名小姐參加每年舉辦的上海慈善皇后選美會(huì)。朱后在路上碰到蓉蓉，與她傾談了很久，并說(shuō)出自己想提名她參加選美。蓉蓉甚高興，但此事被一舞小姐見(jiàn)到，告訴水，水大怒，聲言要帶所有姐妹離開(kāi)舞廳，尤等人大驚，叫朱去找水，勸她不要這樣做。朱到水家，因?yàn)槲鑿d生意全靠水，故不敢得罪她。朱在水面前說(shuō)自己不喜歡蓉蓉，又贊水比蓉蓉美麗，豈料水將所有的說(shuō)話錄了音，并要朱提名她去選美，朱無(wú)奈只有答應(yīng)。水將錄音帶放給蓉蓉聽(tīng)，蓉蓉聽(tīng)了大怒，所以后來(lái)牛力提名她去選美，她亦答應(yīng)了。選美開(kāi)始，兩人成為大熱門(mén)，牛及朱各施詭計(jì)，想賄賂評(píng)判，但評(píng)判不答應(yīng)，牛力便向報(bào)界說(shuō)出水以前是舞女一事。后朱及水知道是牛的陰謀，水勸朱離開(kāi)牛，自己闖天下。朱后來(lái)發(fā)覺(jué)牛力并非愛(ài)國(guó)，是個(gè)漢汗，于是不再與他合作。牛力見(jiàn)朱與他作對(duì)，于是出盡上海的殺手殺朱，并聲明能夠帶朱的眼、耳、口或鼻等任何一件的人，都可得一千元獎(jiǎng)金。水于是獻(xiàn)計(jì)，叫分、大、莫等帶她從廿多個(gè)賭徒手上斬下的手指去見(jiàn)牛，說(shuō)已把朱殺了，但被牛識(shí)穿，反將他們綁住。牛為了要引朱出來(lái)，逼蓉蓉與他結(jié)婚。此事被愛(ài)國(guó)學(xué)生及畢振邦知道，準(zhǔn)備助朱去救蓉蓉。牛與蓉蓉結(jié)婚之日，教堂內(nèi)滿布牛的手下，預(yù)備朱一出現(xiàn)，便把他殺了。畢帶同愛(ài)國(guó)學(xué)生，亦在教堂內(nèi)伺機(jī)行動(dòng)。朱出現(xiàn)，殺手開(kāi)槍?zhuān)渲觳恢?，反把牛力打死。蓉?jiàn)水對(duì)朱甚為親熱，一怒之下離去。